משווים מנגנוני מסחר לפני שבודקים תשואות

Last Updated: 2026-10-26

רכישה קבועה, כלל מגמה וכלל טווח אינם אותה אסטרטגיה. כאן משווים את פעולת הכלל, את הנתונים הדרושים לבדיקה ואת תנאי הכשל. המספרים הם דוגמאות לימודיות מומצאות, לא הגדרות מומלצות או ביצועים שנמדדו. סוגי פקודות וחישוב גודל הכולל עמלות מוסברים במדריך הבסיס.

גללו הצידה כדי לראות את כל העמודות. במקלדת: העבירו את המיקוד לאזור הטבלה והשתמשו בחיצים.

צבירה: מחיר ממוצע אינו רווח

שלוש רכישות של $100 במחירים $100, $80 ו-$125 קונות לפני עמלות 1, 1.25 ו-0.8 יחידות: 3.05 יחידות תמורת $300. המחיר הממוצע הוא כ-$98.36. במחיר סופי של $90 השווי הוא 3.05 × $90 = $274.50, כלומר הפסד של $25.50 לפני עלויות. הקנייה במחיר נמוך יותר לא הגנה על השווי הסופי.

לוח זמנים קבוע מסיר החלטת תזמון חוזרת אחת. הוא אינו מסיר את בחירת הנכס, המשך ההפקדות או החלטת ההפסקה. השוואה להשקעה חד-פעמית חייבת להביא בחשבון מועדי הפקדה שונים. כלל סיכון המבוסס על סטופ בעסקה בודדת אינו מגדיר לבדו את הסיכון של צבירה ללא תאריך סיום.

מגמה: מתי האות באמת קיים?

בחציית ממוצעים נעים יש לקבוע מקור מחיר, מרווח זמן, אורכי חלונות והאם מחכים לסגירת הנר. כלל שמשתמש במחיר הסגירה היומי אינו יכול להניח ביצוע מוקדם באותו מחיר ללא מודל מתאים. פוזיציית לונג היא חשיפה חיובית למחיר; אין פירושה מינוף. יציאה למזומן ושורט הן אפשרויות שונות עם עלויות וסיכונים שונים.

בדקו גם תקופה צדית. חציות חוזרות עלולות ליצור הפסדים ועמלות. בחירת זוג החלונות המוצלח ביותר לאחר צפייה בתוצאות היא בחירה בדיעבד. יש להקפיא כלל, לשמור את כל הניסיונות ולבדוק תקופה נפרדת. מדריך המדדים מפרט את החישובים.

טווח: סופרים גם את המלאי שלא נמכר

בדוגמה על הנייר קונים 10 יחידות ב-$100 ומוכרים חמש ב-$110. הרווח הממומש הוא $50. חמש היחידות שנותרו שוות כעת $80 כל אחת. לכן $550 + 5 × $80 = $950 לעומת הוצאה של $1,000: הפסד כולל של $50 לפני עלויות. הצגת הרווח הסגור בלבד מסתירה את ההפסד במלאי.

קובעים את גבולות הטווח לפני הבדיקה. ביציאה ממנו, הפסקת פקודות, סגירת מלאי והמשך החזקה הן שלוש החלטות שונות. טווח נוסף ורחב יותר מוסיף חשיפה ואינו בהכרח גידור. פקודת לימיט עשויה לא להתבצע; התוצאה של פקודת סטופ תלויה בסוגה ובתנאי השוק.

גידור חלקי: לא מערבבים תשואה על בטוחה עם תשואה על חשיפה

במחיר מומצא של $100,000, החזקת ספוט של 0.5 BTC שווה $50,000. שורט ליניארי של 0.1 BTC הוא חשיפה נקובה של $10,000. בירידה ל-$85,000 הספוט מפסיד $7,500 והשורט מרוויח $1,500 לפני מימון, שינוי בבסיס ועמלות: -$7,500 + $1,500 = -$6,000. הכמות המגודרת היא 20% מכמות הספוט, לא כולה.

אם הבטוחה ההתחלתית לשורט הייתה $10,000 / 3, הרווח של $1,500 היה 45% מהבטוחה, אך רק 15% מהחשיפה הנקובה. השוואת 45% אלה להפסד של 15% בספוט מערבבת מכנים. בעליית מחיר השורט מפסיד; הוא עלול להתחסל בשל דרישות בטוחה גם כשהספוט בחשבון אחר עולה. זו דוגמת חשיפה, לא הוראה לפתיחת חוזה.

יציאות ועלויות ברמת הפוזיציה כולה

מכירת חצי פוזיציה ברווח של 1R וחצי ב-2R נותנת 0.5 × 1R + 0.5 × 2R = 1.5R לפני עלויות, לא 2R. כאן R הוא הסיכון ההתחלתי שהוגדר לפוזיציה כולה. סטופ במחיר הכניסה אינו מבטיח אפס הפסד לאחר עמלות או פער מחיר.

בגיליון הבדיקה שמרו גרסת כלל, מועד חיתוך נתונים, הנחות ביצוע, עמלות ומימון, תזרימים, מלאי פתוח, ירידה מרבית שנצפתה, נתונים חסרים ובנצ'מרק. מדגם חיובי אינו מוכיח רווחיות עתידית; אין מספר עסקאות קבוע המבטיח מובהקות. נתון חסר צריך להישאר חסר.

אין מסלול אוניברסלי של כמה חודשי ספוט ואז מינוף. הבדיקה המועילה היא סימולציה ניתנת לשחזור של כלל אחד ושל תנאי הכשל שלו. רשימת הבדיקה לעסקאות מפרידה בין כשל בכלל, ביצוע ונתון חסר.

הסבר לימודי, לא ייעוץ השקעות או תחזית תשואה. נכסי קריפטו עלולים לאבד את ערכם. AITR עשויה לקבל עמלות מקישורים מסחריים אחרים באתר; אין בכך הוכחה לאיכות אסטרטגיה.